Il bias dello status quo è la tendenza psicologica a preferire il mantenimento della situazione attuale o predefinita, piuttosto che il cambiamento, anche quando quest’ultimo potrebbe portare maggiori benefici. Questo bias può influenzare le decisioni personali e aziendali, ad esempio negli investimenti, nel lavoro o nelle scelte di vita. Diverse ragioni possono contribuire a questo fenomeno:
- Paura del rischio: Il cambiamento può comportare rischi e le persone spesso temono l’ignoto.
- Costi del cambiamento: Anche se i potenziali benefici sono maggiori, il processo di cambiamento può richiedere tempo, sforzi o denaro, portando a privilegiare lo status quo.
- Familiarità: Le persone tendono a sentirsi più sicure e a proprio agio con ciò che è familiare, anche se non sempre rappresenta la scelta ottimale.
Nel contesto degli investimenti azionari, il bias dello status quo si manifesta nella tendenza degli investitori a mantenere il proprio portafoglio invariato, anziché modificarlo o adattarlo, persino quando vi sono prove che un cambiamento potrebbe generare maggiori profitti o ridurre i rischi. Ciò deriva dall’incertezza e dalla preoccupazione per i rischi associati al cambiamento, anche se potenzialmente vantaggioso. Secondo uno studio di Vuong e Phuc, il 64,3% degli investitori azionari vietnamiti intervistati ha mostrato l’effetto del bias dello status quo. Uno studio di Tri et al. ha dimostrato che gli investitori individuali in Cina e Vietnam che basano le proprie decisioni su analisi autonome o su consulenze di esperti mostrano meno timore durante le crisi di mercato. La paura viene descritta come un blocco delle azioni (mantenimento dello status quo) in periodi di crisi. Inoltre, i risultati del gruppo che si basa su analisi proprie o consulenze di esperti sono migliori rispetto a quelli che investono basandosi sull’intuito o sui consigli di amici e parenti.
 Grafico che illustra il Bias dello Status Quo e la psicologia degli investitori nel mercato azionario. |
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Ecco alcuni esempi di bias dello status quo negli investimenti azionari:
- Riluttanza a vendere azioni poco performanti: Gli investitori tendono a mantenere azioni in calo o poco redditizie perché non vogliono ammettere errori nelle proprie decisioni di investimento, sebbene venderle e investire in altre azioni potrebbe essere più vantaggioso.
- Ignorare nuove opportunità di investimento: Gli investitori possono essere restii a sperimentare nuove opportunità, come le azioni di aziende tecnologiche emergenti, per paura del rischio e per la sensazione di maggiore sicurezza data dalle opzioni familiari.
- Pigrizia nell’adeguare il portafoglio: Alcuni investitori non modificano il proprio portafoglio per adattarlo alle mutevoli condizioni di mercato. Ad esempio, potrebbero non ribilanciarlo dopo una fluttuazione del mercato, rendendolo non ottimale.
- Predilezione per investimenti familiari: Gli investitori spesso tendono a investire in aziende che conoscono o per le quali provano simpatia, anche quando queste non rappresentano più la scelta migliore dal punto di vista finanziario.
Il bias dello status quo può portare a decisioni di investimento non ottimali, influenzando la redditività a lungo termine. Essere consapevoli di questa tendenza e applicare principi di investimento basati su dati oggettivi può aiutare gli investitori a prendere decisioni più razionali.
