Un jeton de gouvernance (Governance Token) est un actif numérique qui représente un droit de vote ou de participation à la gouvernance d’un écosystème blockchain ou d’un projet crypto.
Les détenteurs de jetons de gouvernance peuvent soumettre des idées ou voter pour décider des questions importantes du projet, telles que les modifications du protocole, l’allocation du budget ou les propositions d’amélioration. Plus une personne détient de jetons, plus son pouvoir de vote est important, ce qui lui donne une voix plus forte au sein de la communauté.
De plus, les jetons de gouvernance offrent d’autres avantages, comme recevoir des récompenses, accéder à des fonctionnalités spéciales ou bénéficier de la croissance du projet. Grâce à leur rôle crucial dans la démocratisation de la gouvernance et le renforcement de la décentralisation, les jetons de gouvernance sont devenus un élément essentiel du développement des projets blockchain.
Voici quelques exemples de jetons de gouvernance populaires :
- Uniswap (UNI) : Jeton de gouvernance du protocole Uniswap.
- MakerDAO (MKR) : Jeton de gouvernance de MakerDAO, le protocole qui gère le stablecoin DAI.
- Aave (AAVE) : Jeton de gouvernance du protocole de prêt et d’emprunt Aave.
- Compound (COMP) : Jeton de gouvernance du protocole DeFi Compound.
Le jeton d’un projet peut jouer plusieurs rôles simultanément, à la fois comme jeton utilitaire et jeton de gouvernance, ou se concentrer sur un seul rôle. Selon la conception du modèle tokenomics et la façon dont la valeur est accumulée pour le jeton ou ses détenteurs, le jeton de gouvernance de chaque projet sera différent.
Comment identifier un jeton de gouvernance?
Vous pouvez reconnaître un jeton de gouvernance grâce aux signes suivants : un jeton de gouvernance est généralement utilisé pour participer aux votes et orienter le projet. Si le jeton peut être utilisé pour :
- Voter sur les modifications du protocole.
- Proposer des améliorations.
- Décider de l’allocation du budget ou du fonds de développement.
=> Il s’agit probablement d’un jeton de gouvernance.
Ou, pour savoir quel jeton est utilisé comme jeton de gouvernance par un projet, vous pouvez procéder comme suit :
Consulter le site web officiel du projet
La plupart des projets blockchain fournissent des informations complètes sur leurs jetons sur leur site web officiel. Vous y trouverez :
- Le type de jeton : Gouvernance, utilitaire ou actif de garantie.
- Le rôle du jeton dans l’écosystème.
- Comment utiliser le jeton lors des votes ou pour la gouvernance.
Consulter le livre blanc ou la documentation du projet
Les projets expliquent généralement clairement le rôle du jeton dans leur livre blanc. La section relative à la tokenomics fournira des informations détaillées sur le fonctionnement du jeton de gouvernance.
Consulter les plateformes de données agrégées
- CoinMarketCap
- CoinGecko
Les jetons de gouvernance fonctionnent sur le principe de la décentralisation, permettant aux détenteurs de participer aux décisions importantes du projet blockchain ou du protocole décentralisé. Voici comment les jetons de gouvernance fonctionnent en pratique :
Droit de vote et participation à la gouvernance
Lorsqu’un projet émet un jeton de gouvernance, chaque jeton représente généralement un droit de vote. Plus une personne détient de jetons, plus son influence est grande sur les décisions concernant l’orientation du projet. Ce droit de vote peut inclure :
- Modifier des paramètres importants tels que les taux d’intérêt, les frais de transaction ou la répartition des récompenses.
- Approuver ou rejeter les mises à jour ou les nouvelles fonctionnalités du protocole.
- Décider de l’allocation du budget du fonds du projet ou de la DAO.
- Définir la stratégie d’expansion ou de marketing.
Processus de proposition et de vote
Les détenteurs de jetons de gouvernance ont le droit de voter sur les décisions importantes du projet. Les jetons de gouvernance sont généralement accompagnés d’un mécanisme de proposition et de vote transparent :
- Création d’une proposition : L’équipe de développement ou les membres de la communauté peuvent utiliser leurs jetons pour proposer des idées ou des plans de modification du projet.
- Discussion : La proposition est discutée publiquement sur des plateformes telles que Discord, Snapshot ou les forums de gouvernance propres au projet – Forum DAO.
- Vote :
- Les détenteurs de jetons votent pour ou contre la proposition. La décision finale est généralement exécutée automatiquement via un contrat intelligent si le nombre de votes requis est atteint.
- Le pouvoir de vote est généralement proportionnel au nombre de jetons détenus par l’utilisateur. Par exemple : Si vous détenez 10 % du total des jetons, vous disposez de 10 % du pouvoir de vote.
- Résultats et exécution : Si la majorité des votes (selon le seuil défini) est en faveur de la proposition, le changement est mis en œuvre.
Les jetons de gouvernance permettent de décentraliser le pouvoir au sein de la communauté au lieu de le concentrer sur une seule équipe de développement. Toutes les décisions importantes sont prises par la volonté collective, augmentant la transparence et la confiance dans le projet.
Les détenteurs de jetons de gouvernance ont non seulement le droit de participer aux votes, mais ils peuvent également recevoir des récompenses comme des jetons supplémentaires ou des avantages spéciaux du projet. Cela encourage la participation active et la contribution à long terme de la communauté.
Acheter sur les plateformes d’échange
Les jetons de gouvernance de la plupart des grands projets sont cotés sur des plateformes d’échange centralisées (CEX) et décentralisées (DEX). Vous pouvez les acheter en échangeant des cryptomonnaies courantes comme le BTC, l’ETH ou des stablecoins.
Exemples :
- Plateformes CEX : Binance, Coinbase…
Jetons UNI (Uniswap), COMP (Compound) ou AAVE (Aave)…
- Plateformes DEX : Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap…
Jetons comme MKR (MakerDAO) ou SUSHI (SushiSwap)…
Participer au protocole et recevoir des récompenses
De nombreux projets récompensent les utilisateurs qui contribuent à l’écosystème par des jetons de gouvernance.
- Fourniture de liquidités (Liquidity Providing) : Fournir des actifs aux pools de liquidités sur les DEX pour recevoir des jetons de gouvernance.
Exemple : Fournir des liquidités sur Uniswap pour recevoir des UNI.
- Staking : Miser d’autres jetons pour recevoir des jetons de gouvernance en récompense.
Exemple : Staking d’ETH sur Lido Finance pour recevoir des jetons LDO en récompense.
- Emprunter ou prêter : Participer à des plateformes DeFi comme Compound ou Aave pour recevoir des jetons de gouvernance en récompense.
Participer aux programmes de largage aérien (airdrop)
Certains projets distribuent gratuitement des jetons de gouvernance via des programmes de largage aérien pour encourager la participation précoce des utilisateurs.
Uniswap (UNI) : A effectué un largage aérien de 400 UNI à chaque adresse de portefeuille ayant utilisé le protocole avant septembre 2020.
ENS (Ethereum Name Service) : A effectué un largage aérien de jetons ENS aux utilisateurs ayant enregistré un nom de domaine .eth.
Les jetons de gouvernance offrent de nombreux avantages, notamment en promouvant la décentralisation et la démocratisation dans l’écosystème blockchain. L’un des principaux avantages est la transparence et l’équité. Les détenteurs de jetons peuvent participer directement au processus décisionnel, ce qui renforce leur sentiment d’appartenance au projet.
Les jetons de gouvernance contribuent également au développement durable du projet. Au lieu de dépendre d’une équipe centralisée, la communauté est responsable de l’orientation du projet. Cela réduit non seulement les risques de manipulation, mais encourage également la participation active et la créativité des membres.
- Staking pour participer à la gouvernance : De nombreux projets exigent que les utilisateurs verrouillent (staken) leurs jetons pour participer aux votes. Cela permet de réduire le risque de manipulation par des comptes détenant des jetons temporairement.
- Récompenses de gouvernance : Certains projets offrent des récompenses en jetons ou des intérêts de staking aux participants aux votes.
Malgré leurs nombreux avantages, les jetons de gouvernance sont également confrontés à des défis. L’un des problèmes majeurs est la centralisation du pouvoir, lorsque les détenteurs d’un grand nombre de jetons peuvent contrôler les décisions, ce qui nuit à la décentralisation.
De plus, le manque de participation de la communauté est un obstacle important, car de nombreux détenteurs de jetons ne sont pas intéressés ou n’ont pas les connaissances suffisantes pour participer aux votes. Cela peut entraîner des décisions de mauvaise qualité, susceptibles d’entraver le développement du projet. En outre, les jetons de gouvernance sont également confrontés à des conflits d’intérêts, lorsque certains utilisateurs prennent des décisions dans leur propre intérêt plutôt que dans l’intérêt général.
Par ailleurs, le risque de manipulation des votes par des individus ou des organisations puissantes et la volatilité du prix des jetons peuvent réduire la stabilité et l’efficacité de la gouvernance. Une distribution inéquitable des jetons dès le départ, ainsi que les problèmes de sécurité et la possibilité d’attaques contre le système de gouvernance, sont des facteurs qui peuvent menacer la durabilité du projet. Pour surmonter ces défis, il est nécessaire de mettre en place un mécanisme de distribution des jetons équitable, d’accroître la transparence du processus de vote, d’encourager la participation de la communauté et d’améliorer continuellement la technologie de sécurité afin d’assurer le succès à long terme de l’écosystème blockchain.
