Le ratio courant, aussi appelé ratio de liquidité générale ou ratio de liquidité à court terme, est un indicateur financier crucial pour évaluer la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes à court terme avec ses actifs à court terme disponibles. Cet indicateur reflète la situation financière à court terme et la solvabilité de l’entreprise.
Une entreprise dispose d’un délai limité pour mobiliser des fonds afin de rembourser ses dettes à court terme. Les actifs liquides comprennent les liquidités, les équivalents de liquidités et les titres facilement convertibles en liquidités à court terme. Les entreprises disposant d’un montant d’actifs liquides plus important peuvent plus facilement rembourser leurs dettes à court terme à leur échéance sans avoir à vendre des actifs à long terme générateurs de revenus.
Le ratio courant se calcule comme suit :
Ratio courant = Actifs à court terme / Dettes à court terme
Où :
- Les valeurs des actifs à court terme et des dettes à court terme sont tirées du bilan financier d’une période comptable.
- Les actifs à court terme comprennent les actifs disponibles de l’entreprise, tels que les liquidités, les équivalents de liquidités, les stocks, les créances clients, etc.
- Les dettes à court terme sont les dettes exigibles dans un délai d’un an, notamment les dettes fournisseurs, les emprunts à court terme, les impôts à payer, etc.
Exemple : Une entreprise a un total d’actifs à court terme de 1 300 $ et des dettes à court terme de 1 100 $. Le ratio courant de l’entreprise est donc de 1 300 / 1 100 = 1,18.
Le résultat du calcul du ratio courant est important pour l’entreprise. C’est l’un des indicateurs qui aident les gestionnaires à avoir une vue objective de la situation financière de l’entreprise au fil des périodes d’activité. Le ratio courant indique si les actifs à court terme actuels de l’entreprise sont suffisants pour couvrir ses dettes à court terme. Ainsi, la direction peut évaluer l’efficacité de l’utilisation des actifs de l’entreprise et prendre des décisions concernant la mobilisation de capitaux si les actifs à court terme disponibles sont insuffisants pour rembourser les dettes.
Un ratio courant élevé ou faible reflète la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes à court terme.
- Si le ratio courant est > 1 : Le ratio de liquidité générale est élevé, ce qui signifie que les actifs à court terme de l’entreprise sont suffisants pour rembourser toutes les dettes à court terme.
- Si le ratio courant est < 1 : Le ratio de liquidité générale est faible, ce qui signifie que les actifs à court terme de l’entreprise ne sont pas suffisants pour rembourser toutes les dettes à court terme. Il est important de noter qu’un ratio courant faible ne signifie pas nécessairement que l’entreprise fera faillite.
De plus, un ratio courant élevé ne garantit pas que la situation financière de l’entreprise est bonne. Les chiffres figurant sur les états financiers ne sont que des données générales. Par conséquent, le ratio courant doit être combiné à d’autres indicateurs pertinents pour refléter fidèlement la situation financière de l’entreprise.
Se fier uniquement au ratio courant ne permet pas de tirer des conclusions définitives sur la situation des actifs à court terme de l’entreprise. C’est pourquoi le ratio de liquidité rapide, ou quick ratio, vient compléter le ratio courant. Le ratio de liquidité rapide se concentre sur les actifs les plus liquides, tels que les liquidités et les équivalents de liquidités.
Par conséquent, si une entreprise a besoin d’évaluer précisément sa capacité à rembourser ses dettes dans un délai très court, il est préférable d’utiliser le ratio de liquidité rapide. L’entreprise peut ainsi déterminer la marche à suivre pour rembourser l’ensemble de ses dettes à court terme si le ratio de liquidité rapide est trop faible.
