ما هو الإقراض بالعملات الرقمية؟

الإقراض بالعملات الرقمية هو عملية يقوم فيها المستخدم بإقراض عملاته الرقمية أو رموزه الرقمية لآخرين مقابل فائدة محددة (قد تكون ثابتة أو متغيرة). بعض العملات الرقمية الشائعة للإقراض: Onecoin, Hextracoin, Bitconnect, Regalcoin, RGX…

يمكن للمستخدمين حاليًا القيام بالإقراض بالعملات الرقمية عبر:

• منصات تداول العملات الرقمية مثل Binance و Bitfinex و Poloniex و Gate.io…
• منصات إقراض منفصلة تشمل CeFi و DeFi.

• الإقراض في CeFi: هي منصات إقراض في النظام المالي المركزي، حيث يوجد دائمًا طرف ثالث وسيط يتحكم بين طرفي الإقراض والاقتراض. ويأتي دائمًا مصحوبًا بالحفظ أو الوديعة. من بعض المنصات المعروفة: Nexo و Celsius و BlockFi و Salt…
• الإقراض في DeFi: هي منصات إقراض في النظام المالي اللامركزي. وتزيل عنصر الوسيط، ولا يوجد حفظ (غير خاضع للحفظ). من بعض المنصات المعروفة: Compound و InstaDApp و Dharma و Maker و Aave و Fulcrum و Constant و Bzx و Nuo…

الإقراض هو عملية يقوم فيها المستخدم باستخدام أصوله أو أمواله لإقراضها للآخرين بنسبة فائدة محددة. بعد فترة زمنية، سيستردون رأس المال والفائدة كما هو متفق عليه في البداية. قد يكون المُقترض هنا مستخدمين آخرين أو منصات تداول.

مثال: إقراض 100 BUSD على منصة Binance Lending بفائدة 10٪ سنويًا لمدة 14 يومًا. فبعد 14 يومًا، سيكون إجمالي العملات التي ستحصل عليها: 100 BUSD + الفائدة.

=> الفائدة = 100 × 10٪ × 14/365 = 0.5283 BUSD.

=> إجمالي العائد = 100 + 0.5283 = 100.5283 BUSD.

أنواع الإقراض في عالم العملات الرقمية

ينقسم الإقراض في عالم العملات الرقمية حاليًا إلى ثلاثة أنواع:

• الإقراض من نظير إلى نظير (P2P Lending):
• الإقراض بضمانة زائدة (Over-Collateralized Lending):
• الإقراض بضمانة ناقصة (Under-Collateralized Lending):

حيثُ يُعد الإقراض بضمانة زائدة والإقراض بضمانة ناقصة نوعين يستخدمان آلية تجمع الإقراض (Lending Pool)، حيث:

• يقوم المُقرض (Lender) بتحويل العملات الرقمية المدعومة إلى تجمع السيولة (Lending Pool)، وفي المقابل، يحصل على فائدة.
• يقوم المُقترض (Borrower) بتحويل عملة رقمية أخرى إلى تجمع السيولة (Lending Pool) كضمانة، ثم يقترض العملة الرقمية التي يريدها من تجمع السيولة ويدفع فائدة. تُحسب الفائدة تلقائيًا وفقًا لصيغة مُحددة وتعتمد على العرض والطلب لكل نوع من الأصول في تجمع الإقراض.

المؤشرات المهمة في الإقراض

في إقراض العملات الرقمية، سواءً في DeFi أو CeFi، يجب عليك الانتباه إلى المؤشرات المهمة التالية:

• معدل فائدة الإقراض (Lending Interest Rate): هي نسبة الفائدة التي تحصل عليها عند إقراض أي عملة رقمية أو رمز رقمي. بالطبع، كمُقرض، سترغب في أن يكون هذا الرقم أعلى ما يمكن.

• مدة الإقراض (Lending Time): هي الفترة الزمنية التي يتم فيها تجميد عملاتك الرقمية أو رموزك الرقمية وإقراضها للآخرين، ويتم حسابها من وقت بدء الإقراض حتى وقت انتهائه، عندما تستلم رأس المال والفائدة بالكامل.
• أصول الإقراض (Lending Assets): كلما زاد عدد العملات الرقمية التي تسمح المنصة بإقراضها، زادت خيارات المستخدمين لإجراء الإقراض.
• إجمالي قيمة الأصول المُجمّدة في الإقراض (Lending Total Value Locked): هو إجمالي قيمة الأصول المُجمّدة (المقفلة) داخل المنصة. يُظهر هذا الرقم مستوى اهتمام المستخدمين ومشاركتهم في تلك المنصة. كلما زادت الأصول المُجمّدة داخل المنصة، زاد تأثيرها على سعر العملة الرقمية.