إقراض العملات الرقمية، أو ما يُعرف بـ “Coin Lending”، هو عملية يقوم فيها المستخدمون بإقراض أصولهم الرقمية (مثل البيتكوين، الإيثيريوم، العملات المستقرة…) للآخرين مقابل فائدة مُحددة. بعد فترة زمنية مُتفق عليها، يسترد المُقرض رأس المال والفائدة. يمكن أن يكون المُقترض مستخدمًا آخر أو منصة تداول.
مثال: لنفترض أنك أقرضت 100 BUSD على منصة Binance Lending بفائدة 10٪ سنويًا لمدة 14 يومًا. بعد 14 يومًا، سيكون إجمالي العملات التي ستستلمها هو 100 BUSD بالإضافة إلى الفائدة.
=> الفائدة = 100 × 10٪ × 14/365 = 0.38 BUSD (تقريبًا).
=> إجمالي العائد = 100 + 0.38 = 100.38 BUSD.
يتم إقراض العملات الرقمية على منصات التداول المركزية (CEX) مثل Binance و Huobi و FTX … أو على منصات التمويل اللامركزي (DeFi) مثل Aave و Compound و MakerDAO …
مزايا إقراض العملات الرقمية:
- توليد دخل سلبي من الأصول الرقمية غير المُستخدمة.
- عوائد فائدة أعلى مُقارنة بالودائع المصرفية التقليدية.
- مرونة في مدة الإقراض ونوع الأصل.
عيوب إقراض العملات الرقمية:
- مخاطر تقلب أسعار الأصل المُرهون. إذا انخفض سعر الأصل بشكل كبير، فقد يخسر المُقرض جزءًا أو كل رأس المال.
- مخاطر المنصة: قد تتعرض منصة الإقراض للهجوم أو لمشاكل تقنية.
- مخاطر السيولة: صعوبة سحب الأموال أو الأصول عند الحاجة.
أنواع إقراض العملات الرقمية:
- الإقراض من نظير إلى نظير (P2P Lending): يتعامل المُقرض والمُقترض مباشرة مع بعضهما البعض من خلال العقود الذكية، دون الحاجة إلى وسيط.
- الإقراض المُفرط الضمان (Over-Collateralized Lending): يجب على المُقترض رهن أصول ذات قيمة أعلى من مبلغ القرض لضمان القدرة على السداد.
- الإقراض ناقص الضمان (Under-Collateralized Lending): يحتاج المُقترض فقط إلى رهن أصول ذات قيمة أقل من مبلغ القرض، بناءً على المصداقية الائتمانية. لا يزال هذا النوع جديدًا نسبيًا وغير شائع.
المعايير المهمة عند المشاركة في إقراض العملات الرقمية:
- معدل الفائدة (Interest Rate): كلما ارتفع معدل الفائدة، زاد الربح ولكن زاد الخطر أيضًا.
- مدة الإقراض (Lending Time): كلما طالت مدة الإقراض، قد يكون معدل الفائدة أعلى ولكن ستنخفض السيولة.
- الأصول المُقرضة (Lending Assets): يُنصح باختيار أصول ذات استقرار وإمكانية نمو.
- القيمة الإجمالية للأصول المُقفلة (Total Value Locked – TVL): كلما ارتفعت TVL، دل ذلك على أن المنصة موثوقة وتجذب المزيد من المستخدمين.
آلية عمل إقراض العملات الرقمية:
على منصات التداول المركزية، يُستخدم إقراض العملات الرقمية عادةً لتوفير رأس المال لتداول الهامش (Margin Trading). على منصات التمويل اللامركزي (DeFi)، يعمل إقراض العملات الرقمية بناءً على العقود الذكية، مما يُؤتمت عملية الإقراض ودفع الفوائد. يتم تحديد معدل الفائدة من خلال العرض والطلب في السوق.
تأثير إقراض العملات الرقمية على سعر العملة:
يمكن أن يؤثر إقراض العملات الرقمية على سعر العملة من خلال تقليل العرض المُتداول (بسبب قفل الأصول في العقود) وزيادة الطلب على شراء العملة للمشاركة في الإقراض. ومع ذلك، يعتمد مستوى التأثير على عوامل أخرى كثيرة مثل إجمالي عرض العملة وحجم التداول وسلوك السوق.
يُعد إقراض العملات الرقمية نشاطًا واعدًا في سوق العملات الرقمية، مما يوفر فرصة لتحقيق الربح للمستخدمين. ومع ذلك، يجب دراسة المخاطر بعناية واختيار منصة موثوقة للمشاركة.