ما هو الهامش في التداول؟

الهامش، أو التداول بالهامش، هو مصطلح شائع بين مستثمري الأوراق المالية. يسمح استخدام الهامش للمستثمر باقتراض الأموال من شركة الوساطة للاستثمار، مما يزيد من عائدات رأس المال المتاح. ومع ذلك، ينطوي الهامش أيضًا على مخاطر فقدان رأس المال إذا تحرك السوق بشكل غير مواتٍ.

الهامش هو شكل من أشكال اقتراض الأموال من شركة وساطة للاستثمار في الأوراق المالية. يقوم المستثمر برهن جزء من محفظته الاستثمارية لاقتراض المزيد من الأموال، وبالتالي زيادة قدرته على تحقيق الربح.

تعتمد نسبة اقتراض الهامش على العديد من العوامل مثل قيمة الأسهم والتوقيت وسياسة كل شركة وساطة. على سبيل المثال، في VNDIRECT، تتراوح نسبة اقتراض الهامش من 10٪ إلى 50٪ حسب رمز السهم.

مفاهيم متعلقة بالهامش

الهامش الكامل: هي الحالة التي يستخدم فيها المستثمر الحد الأقصى لنسبة الهامش المسموح بها لشراء الأسهم. وفقًا للوائح، فإن الحد الأقصى لنسبة الهامش هو 1: 2 (اقتراض بحد أقصى ضعف رأس المال). ومع ذلك، فإن اقتراض الهامش الكامل ينطوي على مخاطر فقدان رأس المال إذا انخفض السوق بشكل حاد، مما يؤدي إلى طلب الهامش.

طلب الهامش: هو طلب من شركة الوساطة للمستثمر بإيداع المزيد من الأموال أو الأوراق المالية لضمان نسبة اقتراض هامش آمنة. يحدث طلب الهامش عندما تكون نسبة “صافي قيمة الأصول / قيمة الأوراق المالية” أقل من نسبة الهامش الصيانة التي تحددها شركة الوساطة.

حد الهامش: يتم منح كل مستثمر عند فتح حساب هامش حدًا معينًا، والذي يتوافق مع الحد الأقصى للقيمة التي يمكن للعميل اقتراضها من شركة الوساطة.

دور الهامش

الميزة الرئيسية للهامش هي تحسين استخدام رأس المال، مما يسمح للمستثمر بشراء المزيد من الأسهم مقارنة برأس ماله الخاص. عندما يرتفع السوق، ستزداد الأرباح وفقًا لذلك. ومع ذلك، عندما ينخفض السوق، سيتحمل المستثمر خسائر أكبر بسبب الرافعة المالية. في هذه الحالة، قد تطلب شركة الوساطة من المستثمر إضافة أصول أو بيع بعض الأسهم لتقليل القرض وإعادة الرافعة المالية إلى المستوى المحدد.

احتياطات عند استخدام الهامش

الهامش هو “سلاح ذو حدين”، يمكن أن يحقق أرباحًا عالية ولكنه ينطوي أيضًا على مخاطر كبيرة. يجب على المستثمر مراعاة ما يلي:

• الخبرة: الهامش ليس للمستثمرين الجدد. من الضروري امتلاك معرفة بالتحليل الأساسي والتحليل الفني وفهم آليات السوق واتجاهاته.
• السوق: تجنب استخدام الهامش عندما يُظهر السوق علامات على اتجاه هبوطي.
• الاستثمار طويل الأجل: الهامش غير مناسب للاستثمار طويل الأجل.
• اختيار الأسهم: يجب اختيار الأسهم بعناية لاستخدام الهامش.
• سعر الفائدة: سعر فائدة اقتراض الهامش مرتفع جدًا، ويجب حسابه بعناية لضمان أن تتجاوز الأرباح تكلفة الفائدة.

كيفية التسجيل في الهامش

تختلف كل شركة وساطة في إجراءات التسجيل في الهامش. بشكل عام، يحتاج المستثمر إلى امتلاك حساب لدى شركة الوساطة وتلبية بعض المتطلبات المحددة. يمكن للمستثمر التسجيل في الهامش عبر الإنترنت، أو في المقر الرئيسي / فرع شركة الوساطة، أو من خلال مدير حساب أو عن طريق البريد.

الخلاصة

الهامش هو أداة تساعد على زيادة الأرباح ولكنها قد تتسبب أيضًا في “تبخر” الحساب بسرعة إذا انخفض السوق. يجب على المستثمرين، وخاصة المستثمرين الجدد، توخي الحذر وإجراء حسابات دقيقة قبل استخدام الهامش.